365体育手机版入口克明食物(002661):陈克明食物股

2023-05-19 16:51

  365体育官网入口365体育官网入口365体育官网入口365体育官网入口股票代码:002661 股票简称:克明食品陈克明食品股份有限公司 CHEN KE MING FOOD MANUFACTURING CO.,LTD (湖南省南县兴盛大道工业园 1号) 向特定对象发行股票 募集说明书 (注册稿) 保荐机构(主承销商) 湖南省长沙市岳麓区茶子山东路 112号滨江金融中心 T2栋(B座)

  随着收入水平及消费能力的提高,国内消费者越来越注重食品安全,食品安全及维权意识日渐增强,安全、健康食品愈加受到消费者的青睐,食品行业亦属于强监管行业。食品质量控制,涉及原材料采购、生产加工、运输分销及终端销售等多个环节。食品安全管理能力,不仅是食品加工制造企业核心竞争力的重要基础,更是企业生存和发展的根本条件。

  作为知名米面制品制造商,公司一直以来十分注重食品质量及安全。在多年的业务发展过程中,公司已建立先进、完善的质量管理体系,并得到严格有效地执行,公司食品安全管理水平处于国内行业领先地位。但未来公司不排除由于公司质量管理工作出现疏忽或其他不可预计的原因和不可抗力,而发生产品质量问题,并因此产生赔偿风险,及对公司信誉和产品销售产生重大不利影响。

  公司生产所耗用的主要挂面原材料为小麦及面粉,在挂面的成本结构中,接近 80%的成本由面粉构成。小麦和面粉的价格受天气、政策和市场供需情况等因素的影响较大,报告期内小麦价格有所上涨。若未来公司的主要原材料价格发生异常波动,而公司产品价格不能及时作出调整,将影响公司利润水平。

  报告期各期,公司营业收入分别为 395,775.21万元、432,664.83万元、501,979.69万元和 145,995.71万元,归属于母公司所有者净利润分别为29,275.62万元、6,746.79万元、15,482.33万元和3,476.62万元,扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者净利润分别为26,243.22万元、2,108.24万元、12,763.96万元和3,528.73万元。2023年一季度,受原材料价格上涨、财务费用较高等因素影响,公司扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者净利润同比下滑35.06%。

  公司经营受到宏观经济环境、原材料价格波动、行业市场竞争情况、市场需求变化等诸多因素影响,公司采购成本上升、经营规模增长也带来了市场开拓和折旧摊销等费用支出增长的挑战。如果未来出现行业政策、经济环境变化以及原材料大幅上涨、行业竞争加剧等情况,则未来公司业绩存在波动,甚至业绩下滑的风险。

  报告期各期末,公司存货的账面价值分别为 57,532.45万元、56,528.88万元、84,371.89万元和83,600.96万元,占当期末流动资产比例分别为 40.65%、48.12%、60.41%和 48.29%。公司存货以原材料为主,主要为小麦和面粉。公司十分重视存货的管理,已制定了严格的管理制度,对存货的品质进行持续的监测。但若未来发生恶劣天气或意外事件导致公司仓储条件发生不利变化,存货可能存在霉坏变质的隐患,进而导致存货减值的风险。

  报告期内,公司位于新疆、武汉等地生产子公司存在临时停产的情形。上述生产基地目前设备运行正常。截至2023年3月31日,公司固定资产综合成新率74.26%,资产状况良好。未来,若该类资产实际使用情况或产生的收益未达预期,存在对其计提减值准备的风险,从而对公司利润造成一定程度影响。

  为应对大规模批量生产,公司主要采用基地集中规模化生产模式,目前拥有延津、遂平、长沙、成都、bet356亚洲版武汉、新疆等已建成生产基地,以及在建的遂平面条类产品加工二期项目和华东生产基地。公司目前在建产能项目已经过谨慎充分的可行性分析,有一定的技术支撑。但考虑到在建产能项目投产后,公司产能规模提升较大,公司新增产能能否及时消化及取得预期收益存在一定不确定性。如果市场和行业环境发生重大不利变化,或产品市场销售难以达到预期,则公司可能存在产能过剩的风险。

  公司目前的主要收入和利润集中来源于挂面产品。当前,挂面行业总体集中度不高,市场竞争仍较为激烈。公司经过多年的积累,行业地位及影响力不断提高,品牌知名度及美誉度不断提升,核心竞争力不断增强。在现有挂面市场上,与同行业企业相比,公司取得了较为明显的相对领先优势,但仍面临着行业内产品同质化严重、市场竞争激烈、潜在强势竞争对手加入的挑战,存在市场地位被赶超的风险。

  猪瘟、蓝耳病等重大畜禽疫病是生猪养殖企业经营发展面临的主要风险之一,畜禽疫病的发生会导致生猪的损失、成本的上升,从而对未来市场供给和价格造成不确定影响,并降低企业盈利能力。

  公司子公司兴疆牧歌主要从事生猪养殖销售与生猪屠宰业务。虽然子公司具有完善的生猪疫病防控体系和能力,但若子公司生猪养殖所在区域疫病较为严重,或子公司疫病防控体系执行不力,将可能导致子公司生猪产量下降,继而出现盈利下降甚至亏损的风险。

  南县克明面业制造有限公司、南县克明面业有限公司、湖南省克 明面业有限公司,系发行人整体变更设立前存续的有限责任公司

  第九条、第十条、第十一条 第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意 见——证券期货法律适用意见第 18号》

  2020年 12月 31日、2021年 12月 31日、2022年 12月 31日及 2023年3月31日

  以小麦粉、荞麦粉、高粱粉等为原料,添加适量食用盐、食用碱 经加水和面、熟化、压延、切条、烘干等工序加工而成的截面为 矩形或圆形的干面条制品

  方便湿面是将中国传统的手拉、手擀面制作方法融合于整个工业 化生产工艺程之中,食用时复水时间短,有筋道,不断条,口味 纯正,水份含量高,有新鲜面的口感。

  改善食品品质和色、香、味以及为防腐、保鲜和加工工艺的需要 而加入食品中的人工合成或者天然物质

  通过轧辊的碾压作用,将松散的坯料压成为一定厚度的带状面 片,并使面筋成为细密的网状组织,在面带中均匀分布,利于面 筋形成。

  又称分子筛过滤、排阻层析等。层析所用的凝胶属于惰性载体, 不带电荷,吸附力弱,操作条件比较温和,可在相当广的温度范 围下进行,不需要有机溶剂,并且对分离成分理化性质的保持有 独到之处。

  在标签上规定的条件下,保持食品质量(品质)的期限。在此期 限,食品完全适于销售,并符合标签上或产品标准中所规定的质 量(品质);超过此期限,在一定时间内,食品仍然可以食用

  面粉中脂肪酸类物质含量的指标,中和 100克面粉中的游离脂肪 酸所需要的氢氧化钾的毫克数,以 mgKOH/100g计

  食品安全管理体系标准。该标准规定了食品链中食品安全管理体 系的要求,证实其有能力控制食品安全危害,以稳定地提供安全 的终产品

  环境管理体系标准。是由一系列标准来构筑的一套系统,它促进 企业建立环境管理体系,以减少各项活动所造成的环境污染,节 约资源,改善环境质量,365体育手机版入口促进企业和社会的可持续发展

  Good Manufacture Practice(良好生产规范)的简称,是视频企业 在原辅材料采购,产品加工、包装及储运等过程中,关于人员、 建筑、设施、设备的设置,以及卫生、生产过程、产品品质等管 理应达到的条件和要求。

  ISO9000族标准所包括的一组质量管理体系核心标准之一,用于 证实组织具有提供满足顾客要求的适用法规要求的产品的能力

  Hazard Analysis Critical Control Point(危害分析的关键控制点的 英文缩写),是生产(加工)安全食品的一种控制办法,通过对 关键生产工序及影响产品安全的人为因素进行分析,确定加工过 程中的关键环节,建立、完善监控程序和监控标准,采取规范化 的纠正措施

  《企业会计准则第 22号——金融工具确认和计量》、《企业会 计准则第 23号——金融资产转移》、《企业会计准则第 24号—— 套期保值》以及《企业会计准则第 37号——金融工具列报》

  注:除特别说明外,本尽职调查报告若出现部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异,这些差异是由于四舍五入所致。

  粮食收购;挂面(普通挂面、花色挂面)生产、销售;餐饮服务(职 工食堂);饮料【瓶(桶)装饮用水类(饮用纯净水)】生产、销 售;普通货运服务;预包装食品批发;信息系统服务;企业管理咨 询服务;自营和代理各类商品及技术的进出口业务;自有商标及专 利的有偿使用服务。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可 开展经营活动)。

  截至 2023年 3月 31日,公司注册资本为人民币 337,998,561.00元,公司股本结构如下:

  截至 2023年 3月 31日,克明集团直接持有公司 92,082,387股股份,占公司总股本的 27.24%,为公司控股股东。

  经营范围:限以自有合法资金从事食品业投资(不得从事股权投资、债权投资、短期财务性投资及面对特定对象开展受托资产管理等金融业务,不得从事吸收存款、集资收款、受托、发放等国家金融监管及财政信用业务);食品业信息咨询服务;食品原料、餐饮研发;食品机械、自动化设备研发与制造;农业产品种植与研发,门面租赁;货物或技术进出口(国家禁止或涉及行政审批的货物和技术进出口除外)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。

  公司实际控制人为陈克明,报告期内未发生过变更。陈克明配偶段菊香、弟弟陈克忠、妹妹陈晓珍、妹妹陈源芝、女儿陈晖、儿子陈宏以及克明集团为实际控制人一致行动人。截至 2023年 3月 31日,陈克明及其近亲属通过克明集团间接控制公司 92,082,387股股份表决权,占公司股份表决权总数的 27.24%。此外,陈克明直接持有公司 1,944,347股股份,持股比例为 0.58%;陈克忠直接持有公司 877,500股股份,bet356亚洲版持股比例为 0.26%;陈晓珍直接持有公司 1,010,000股股份,持股比例为 0.30%;陈源芝直接持有公司 4,413,000股股份,持股比例为 1.31%;陈晖直接持有公司 174,858股股份,持股比例为 0.05%;陈宏直接持有公司3,926,698股股份,持股比例为 1.16%;段菊香直接持有公司 92,700股股份,持股比例为 0.03%。综上,实际控制人陈克明及其一致行动人合计控制公司 30.92%股份表决权。实际控制人简历如下:

  陈克明,男,中国国籍,bet356亚洲版无境外居留权,1952年 2月出生。1984年开始从事挂面生产和技术研究;1997年创建南县克明面业制造有限责任公司(公司前身);现任公司董事长。陈克明先生为中国粮食行业协会小麦分会理事会副会长,中国粮食行业协会第六届副会长、益阳市农业产业化龙头企业协会会长、湖南省粮食行业协会第四届理事会副会长。曾获“湖南省优秀民营企业家”、“湖南省新农村建设十大新闻人物”、“2015年度中国食品科学技术学会科技创新奖——突出贡献奖”。

  截至本募集说明书出具日,公司控股股东、实际控制人所持公司股份不存在质押、冻结和限制权利的情形,不存在重大权属纠纷。

  截至本募集说明书出具日,公司股东陈宏累计质押 3,926,698股公司股份,质押股份数占公司总股本的 1.16%,占陈宏直接持有公司股份的 100%。

  除上述情况外,公司其他主要股东所持发行人股份不存在质押、冻结和限制权利,不存在重大权属纠纷。

  基于发行人主营业务,根据《国民经济行业分类标准》(GB/T4754-2017),发行人属于“C 制造业”之“C14 食品制造业”之“C1431 米、bet356亚洲版面制品制造业”。

  我国食品制造行业的行政主管部门是国家市场监督管理总局,负责对食品生产经营及食品安全的监督管理,建立覆盖食品生产、流通、消费全过程的监督检查制度。国家卫生健康委员会协同国家市场监督管理总局制定食品安全标准。

  国家粮食和物资储备局贯彻落实党中央关于粮食和物资储备工作的方针政策和决策部署,主要负责起草全国粮食流通和物资储备管理的法律法规草案、部门规章;拟订粮食和物资储备仓储管理有关技术标准和规范并组织实施;负责粮食流通、加工行业安全生产工作的监督管理,承担国家物资储备承储单位安全生产的监管责任;负责粮食流通行业管理,制定行业发展规划、政策,拟订粮食流通和物资储备有关标准、粮食质量标准,制定有关技术规范并监督执行。

  中国食品工业协会系全国食品行业的企业、事业、科研、大专院校、社团法人单位、全国食品专业组织及食品行业工作者等自愿组成的非营利性的社会团体法人组织,面向全国食品行业开展服务、协调、自律、监督工作。参与制订、修订食品行业有关标准,促进食品工业产品质量水平的提高。

  中国粮食行业协会系粮油及相关行业的贸易、加工、储藏、运输、科研等企业、事业单位和知名人士组成的全国性行业组织。主要负责沟通会员、粮食企业与政府的联系,协助政府主管部门进行行业管理;组织粮食企业的技术协作和技术交流,举办商品展销、交易、技术转让等活动,实施名牌战略,促进结构调整和行业经济发展。

  食品制造行业已充分实现市场化竞争,各企业面向市场自主经营,政府职能部门进行产业宏观调控,行业协会进行自律规范。

  根据发改委颁布的《产业结构调整指导目录(2019年本)》(2021年修正),发行人主营业务属于鼓励类目录中“传统主食工业化生产”。

  发展壮大“中国好粮油”示范企业,提升粮食应急生产、加工、 物流和储存能力,拓展“好粮油”门店应急功能,增强粮食保供 能力,健全地方粮食应急保障网络,加强粮情监测预警和应急指 挥,健全平时服务、急时保供、战时应急的供应体系,365体育手机版入口充分发挥 粮食产业优势,确保市场粮油供应充足、价格稳定、响应迅速。

  国家鼓励多种所有制市场主体从事粮食经营活动,促进公平竞 争。依法从事的粮食经营活动受国家法律保护。严禁以非法手段 阻碍粮食自由流通。国家鼓励粮食主产区和主销区以多种形式建 立稳定的产销关系,鼓励培育生产、收购、储存、加工、销售一 体化的粮食企业,支持建设粮食生产、加工、物流基地或者园区 加强对政府储备粮油仓储物流设施的保护,鼓励发展订单农业。 在执行政策性收储时国家给予必要的经济优惠,并在粮食运输方 面给予优先安排。

  《农业农村部关于 拓展农业多种功能 促进乡村产业高质 量发展的指导意见》 (农产发〔2021〕7 号)

  引导大型农业企业、食品企业开发类别多样、营养均衡、养生保 健、方便快捷的系列化产品,发展食材预处理、面制、米制、带 馅、调理等主食加工,培育原料基地+中央厨房+物流配送(餐饮 门店、商超销售)以及中央厨房+餐饮门店(连锁店、社区网点 终端客户)等模式,进一步延长加工链条。

  《国家粮食和物资 储备局办公室关于 开展粮油产品企业 标准“领跑者”活动 的通知》(国粮办发 〔2020〕134号)

  强化标准意识,进一步激发粮食市场活力,发挥粮油企业标准引 领作用,形成企业标准“领跑者”名单,树立行业标杆,提升粮 油行业产品质量和品牌美誉度,365体育手机版入口以高标准推动和引领粮食产业高 质量发展。

  各省(区、市)要按照党中央、国务院决策部署粮食安全省长责 任制要求,认真落实总体观和国家粮食安全战略,进一

  步提升粮食生产能力、储备能力、流通能力,加快构建更高层次 更高质量、更有效率、更可持续的粮食安全保障体系:增强粮食 综合生产能力;保持粮食播种面积和产量的基本稳定;加强粮食 储备安全管理;做好粮食市场和流通的文章;加强粮食应急保障 能力建设。

  建立食品安全现代化治理体系,提高从农田到餐桌全过程监管能 力,提升食品全链条质量安全保障水平,增强广大人民群众的获 得感、幸福感、安全感,为实现“两个一百年”奋斗目标和中华 民族伟大复兴的中国梦奠定坚实基础。

  为督促食品生产经营者(含餐饮服务提供者)落实食品安全主体 责任,严格按标准规定使用食品添加剂,进一步加强食品添加剂 使用监管,防止超范围超限量使用食品添加剂,扎实推进健康中 国行动。

  进一步健全标准体系,加快推进食品安全国家标准的清理整合, 开展重点品种和领域的标准制(修)订,推动食品添加剂等标准 与国际标准接轨。鼓励地方根据实际需要完善地方特色食品标 准,引导企业建立和完善标准自我声明制度。强化食品生产经营 者主体责任,推动建立自身食品安全制度规范。健全技术创新的 市场导向机制,突出食品企业创新主体地位和主导作用,打造一 批具有国际竞争力的创新型食品领军企业。积极推进传统主食及 中式菜肴工业化、规模化生产,深入发掘地方特色食品和中华传 统食品。

  公司业务以挂面的研发、生产和销售为主。挂面又称卷面、筒子面,是以小麦粉、荞麦粉、高粱粉、绿豆(或绿豆粉、绿豆浆)、大豆(或大豆粉、大豆浆)、蔬菜(或蔬菜粉、蔬菜汁)、鸡蛋(或蛋黄粉)等为原料,添加适量食用盐、食用碱,经加水和面、熟化、压延、切条、烘干等工序加工而成的截面为矩形或圆形的干面条制品。

  中国是世界上最大的挂面食品生产国和消费国。挂面行业已经发展成为一个相对成熟的行业。随着人们生活水平的提高和对饮食健康需求的增强,挂面也从单一的果腹、便捷、低档次产品,发展成为集营养、功能、保健、美味、方便于一身的中高档产品。作为传统健康主食,挂面已经成为食品制造业中的一个重要行业。

  第一阶段是在 20世纪 80年代初以前,挂面生产以手工制作为主,但随着社会科技发展,现代化技术生产开始代替手工制作;

  第二阶段是 20世纪 80年代初到 90年代中期,随着先进生产设备的引进,挂面机械化生产水平不断提高,产品质量也逐步提高;

  第三阶段是 20世纪 90年代中期至今,随着粮食流通体制改革和人民生活水平的提高,行业进入快速增长时期。与此同时,挂面生产工艺不断进步,生产设备自动化、智能化水平不断提高,且民营企业成为主力军,并且随着国家食品安全监管力度加大,大型挂面生产企业逐步建立和巩固行业准入壁垒,行业集中度逐步提升。

  挂面是主食产品之一,经过长期发展,目前已经处于相对成熟的发展阶段,增长速度相对平稳。根据中国食品科学技术学会面制品分会数据,全国 24家主要挂面生产企业合计产量从 2010年 178.33万吨增长到 2021年的 419.92万吨,年均复合增长率为 8.10%;合计销售额从 2010年 62.69亿元增长到 2021年的192.21亿元,年均复合增长率为 10.72%。即在过去 10多年里,主要挂面生产企业产销保持了较快增长速度。作为居民生活的刚需性产品,挂面未来仍将具有广阔的消费市场。

  随着经济生活水平的提高及健康理念的更新,消费者对食品安全与营养越来越重视。健康、营养愈加成为消费者购物时的重要参考指标。以老年人这一客户群体为例,由于年岁的增长所导致的自身免疫力下降,老年人口对于健康型的食品有着更高的要求,会更倾向于选择挂面等健康、营养且清淡的食品。根据国家统计局数据,2021年,我国 65岁及以上人口占比已经达到 14.2%,已经进入深度老龄化阶段。在人口老龄化的社会背景下,健康营养化将是挂面产品一个主要发展趋势。

  同时,为了满足不同客户的功能性需求,挂面企业在产品设计、成分上更加用心,以满足特定的客户群体,例如在成分上,针对孕妇群体推出月子面、针对幼年儿童推出富含胡萝卜素的挂面;在包装上,商家会设计更为短小、易食的蝴蝶面以方便小孩的进食。因此,更具功能化的挂面产品将会是未来市场发展的主流方向。

  此外,随着城镇化率的进一步提高和生活节奏的加快,便捷的挂面产品更加受到零售商及顾客的青睐。因此,为了满足年轻消费者对于便捷、美味的需求,国内挂面龙头企业相继推出主打“轻烹饪”概念产品,例如附带不同口味酱料包的轻烹饪营养挂面,如“重庆小面”、“武汉热干面”、“刀削面”等,这些产品能够满足年轻消费者的需求,同时也能兼顾营养与便捷。

  小麦、面粉是制作挂面的主要原材料,轻微的价格变动都会对企业的利润水平产生较大的影响。因此,部分业内领先的挂面企业已经开始向上游产业链延伸,通过面粉生产的布局实现对原材料的把控。一方面,企业自行解决原材料问题,可以有效地掌控原材料质量,降低残次品概率。另一方面,企业自行购置小麦、生产面粉可以节约交易过程中人工、包装、物流等环节的溢价,从而有效地降低成本。同时,企业为存储小麦而建造的仓库可以在一定程度上协助企业规避物价波动的风险,将其价格控制在一个合理的范围内,也可以减小在小麦收成欠佳的年份受到的影响。

  目前,我国挂面企业众多,挂面市场总体表现为分散的市场竞争格局,但是近几年呈现出挂面企业数量持续减少,市场份额逐步集中的趋势。这主要是由于挂面消费市场从农村转移到城市、从低端产品转向中高端产品,一批行业内领先的企业利用在城市市场、商超市场和中高端产品方面的优势逐步扩大了自己的市场占有率。同时,随着国家对食品安全监管的加强,消费者对食品安全的重视程度不断提高,一批产能落后、技术含量不高、产品质量不稳定的小规模制造企业正在被加速淘汰。

  根据中国食品科学技术学会数据,2020年挂面行业前五名企业产量占行业总产量的比例为 32.2%,至 2021年已达到 41%,行业的集中度不断提高。

  根据中国食品科学技术学会数据,2021年克明食品挂面产量在全国 24家挂面企业中位列第二,公司在挂面行业中已经形成了较强市场竞争优势及地位。

  根据全国连锁店超市信息网发布的资料,市场中挂面产品的主要品牌有陈克明、金沙河、金龙鱼、中裕、今麦郎等。2019年-2021年,“陈克明”品牌挂面在全国连锁店超市综合权数排序及占有率位列第一,并大幅领先于同行业其他公司。2021年 12月,各挂面品牌综合权数排序及占有率情况见下图: 18.57% 13.01% 51.62% 6.90% 5.81% 4.09% 陈克明 金沙河金龙鱼中裕 今麦郎 其他合计资料来源:全国连锁店超市信息网

  目前挂面的主要销售渠道可分为流通市场(主要指批发市场、农贸市场、粮油店、小便利店等)和商超两大类,伴随着市场竞争的日益激烈,产品进入流通市场和商超零售终端的门槛逐步提高。尤其是大型商场和连锁超市,由于其规模大、365体育手机版入口覆盖面广、影响力强,对于新进入的品牌或新进入的产品均要收取高额进场费用,加之销售终端的促销费、海报费等各种费用,将众多试图进入该销售渠道的企业阻挡在外。

  从销售渠道上看,挂面行业的领先企业,已经建设有完善的销售网络,拥有巩固的经销商和稳定的消费群体。相比之下,新进入企业想要进入该行业,不仅需要在销售渠道上投入巨大的资金,还需要较长时间的渠道和销售队伍建设积累。

  随着人们消费水平的提高,消费结构的升级,消费方式的转变,以及食品安全意识的日益加强,挂面消费者更加注重食品的质量、安全、营养等,信赖大品牌、消费名牌,已成为趋势和必然。挂面行业已经进入到品牌竞争阶段,行业内大企业着眼布局全国,通过长年的积累与投入,已建立起明显的品牌优势,取得了较高的品牌认知度与美誉度。

  要塑造一个知名品牌,既需投入大量资金,也需要长时间的积累与沉淀。新进企业要么耗时费力塑造品牌与形象,要么则只能在传统和低价位的产品中激烈竞争,利润及生存空间较小,被替代性较高,较短时间内与具有品牌优势的企业竞争将处于不利地位。

  2009年 2月 28日,全国人民代表大会常务委员会通过了《食品安全法》,并于2021年 4月 29日进行了第二次修订,新修订的《食品安全法》明确建立严格的全过程监管制度,强调食品生产经营者主体责任和监管部门监管责任。作为食品制造业的挂面行业,其准入标准也逐渐提高,食品安全已成为进入该行业的主要壁垒之一。